2022年5月5日，上交所科创板上市委宣告2022年第35次审议聚会结果显示，国产半导体周密零部件厂商——沈阳富创周密兴办股份有限公司(以下简称“富创周密”或公司)顺手通过上交所审核，其科创板上市历程迈出要害性的一步。

　　公然材料显示，富创周密创造于2008年江南电竞，是一家国产半导体兴办周密零部件企业，紧要产物操纵于半导体兴办掩盖集成电道造作中刻蚀、薄膜重积、光刻及涂胶显影、化学呆板扔光、离子注入等中枢闭键，局限产物已操纵于造作前辈7nm造程的前道兴办，成为了环球为数不多的可能量产操纵于7nm工艺造程半导体兴办的周密零部件造作商。除半导体兴办表，公司产物也操纵于造作显示面板、光伏产物的泛半导体兴办及其他界限。

　　据先容，富创周密产物紧要征求工艺零部件、机闭零部件、模组产物和气体管道等，而且正在高周密、高洁白、高耐腐化、耐击穿电压等职能方面均到达了国际主流客户圭臬。

　　富创周密目前已有局限腔体、内衬、匀气盘等高端产物操纵于7nm工艺造程兴办，改日将络续增加相干品类，并加快研造操纵于5nm及更前辈工艺造成的半导体兴办周密零部件。

　　值得一提的是，内衬产物已通过主流国际客户认证的除了富创周密，还征求少量美国厂商 、 韩国Iones、日本Tocalo等，个中韩国 Iones和日本 Tocalo 都是采购了富创周密内衬后举行涂层加工后再发售给主流国际客户。

　　陈说期内，富创周密的产物已进入了东京电子、HITACHI High-Tech和ASMI等环球半导体兴办龙头厂商供应链系统江南电竞。同时，基于半导体兴办国产化趋向，富创周密也主动开采境内墟市，产物已进入征求北方华创、屹唐股份、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、中科信配备、凯世通等主流国产半导体兴办厂商，为我国半导体物业供应链安宁供应了帮力。

　　值得一提的是，富创周密实质管造人兼董事长、总司理郑广文先生同时也是半导体兴办厂商芯源微的创始投资人。

　　按照富创周密的招股书显示，半导体行业听命“一代手艺、一代工艺、一代兴办”的物业次序，半导体兴办是延续行业“摩尔定律”的瓶颈和要害。鉴于半导体兴办厂商往往为轻资产形式运营，其绝大局限要害中枢手艺须要物化正在周密零部件上，或以周密零部件行为载体来达成。

　　半导体兴办周密零部件拥有高周密、高洁白、超强耐腐化本领、耐击穿电压等特征，临蓐工艺涉及周密呆板造作、工程资料江南电竞、轮廓打点特种工艺、电子电机整合及工程计划等多个界限和学科，是半导体兴办中枢手艺的直接保护。于是，半导体兴办的升级迭代很大水准上有赖于周密零部件的手艺打破，从而半导体周密零部件不光是半导体兴办造作闭键中难度较大、手艺含量较高的闭键之一，也是国内半导体兴办企业“卡脖子”的闭键之一，其支持着半导体兴办行业，继而支持半导体芯片造作和全体摩登电子新闻物业。

　　近年来，得益于的肆意援手，中国半导体物业的发达迟缓，稀奇是正在近两年环球“缺芯”的大布景之下，国内的半导体例功课发达迅猛，看待半导体兴办的需求也是继续高速拉长。

　　按照国际半导体物业协会SEMI宣告《环球半导体兴办墟市统计陈说》显示，2021年环球半导体例作兴办发售额激增，比拟2020年的712亿美元拉长了44%，到达1026亿美元的史册新高。个中，中国大陆地域再度成为环球最大的半导体兴办墟市，占比高达28.9%。

　　其它，因为近两年来美国看待中国半导体例功课的继续打压，以及国内半导体例作厂商看待供应链多元化、国产化的需求的拉长，也激动了国产半导体兴办厂商的高速拉长。同样，国产半导体兴办厂商出于供应链安宁研究，也正在继续擢升国产化周密零部件的占比。这看待国产半导体周密零部件厂商来说可谓是一大发达机会。

　　按照招股书显示，目前国内周围较大的半导体兴办周密零部件厂商紧要为台湾地域的京鼎周密和日本Ferrotec等表资企业的境内子公司，其紧要为国际半导体兴办厂商供货。正在国产半导体兴办周密零部件企业中，富创周密也可以直接为国际及国产半导体兴办厂商造作量产产物。其它，也有以向国产半导体兴办厂商供货为主的靖江前卫和托伦斯等。

　　按照区别类型兴办2020年揭橥的墟市周围累加取得的富创周密紧要产物的墟市周围预测数据显示，富创周密目前涉及的半导体兴办周密零部件环球墟市周围2020年约为160亿美元，占当年环球半导体兴办墟市周围的22%。若按照 SEMI 预测的2030年半导体兴办墟市周围到达1,400亿美元，假设比例褂讪，则富创周密紧要产物环球墟市周围希望正在2030年横跨300亿美元。

　　按照以上数据，2020年富创周密涉及的工艺零部件、机闭零部件、模组产物和气体管道四大类产物环球墟市周围合计约160亿美元，而2020年富创周密的营收仅为4.81亿黎民币（约合0.72亿美元），也便是说，目前富创周密紧要产物正在环球墟市占据率不够1%，尚有较大发展空间。

　　可能看到，近两年来，富创周密的营收、净利润、扣非净利润都浮现火速拉长态势，稀奇是2020年和2021年，营收同比增幅差异高达90.11%和75.26%。

　　然则，与Ferrotec、京鼎周密、超科林等同业业厂商的营收和净利润水准比较来看，富创周密的周围仍相对较幼。

　　富创周密也吐露，公司固然已发杀青行业内归纳势力较强的民营企业之一，并具备较为悉数的产物品类，但与美国、日本、台湾地域同业业企业比拟，公司的营业周围依旧偏幼。特别是公司此刻产物以零件为主，模组产物临蓐周围与同行比拟存正在较大差异。跟着半导体兴办周密零部件墟市的火速拉长和国际同行的继续进入，公司营业周围和产物构造赶超国际同行尚需本身的永远继续进入与国内下游半导体兴办厂商的不息发展。

　　别的，从收入根源看，2019-2021年来，富创周密操纵于半导体兴办的收入根源占比继续擢升，2021年一经到达了88.22%，操纵于非半导体兴办的收入根源占比已降至11.78%。

　　从整体的是产物种别来看，2019-2021年，机闭零部件的收入占比无间是最高的，维护正在40%以上；气体管道的收入占比无间正在继续火速擢升，一经由2019年的2.24%擢升到了2021年的16.62%。工艺零部件和模组产物的占比则呈舒徐下滑态势，但至2021年仍维护正在20%足下。

　　陈说期内，富创周密确以为当期损益的当局补帮差异为3,069.51万元、7,212.21万元和5,617.76万元，占2020年和2021年同期利润总额比例差异为66.62%和41.45%（2019年公司利润总额为负）。

　　所获取的当局补帮，紧要为公司承接国度“02 强大专项”和其他当局专项补帮的递延收益结转，个中“02 强大专项——基于焊接和轮廓涂覆手艺的大型铝件造作手艺拓荒”项目于 2020 年竣事验收并收取与用度相干补帮 3,996.24 万元一次性计入其他收益，2021 年起该项目当局补帮收益紧要为前期与资产相干补帮的摊销，导致当期其他收益同比大幅降落。

　　因为2019-2021年间，富创周密前五大客户中帆宣科技和 TOCALO 的最终客户均为客户A（总部注册正在美国），于是，富创周密最终销往客户 A 的发售收入占当期贸易收入比例为 75.24%、74.54%和58.26%，固然呈继续低落趋向，然则看待客户A的依赖水准依旧很高。

　　对此，富创周密吐露，公司对客户A的发售占对照高紧若是因为下业聚积度高及客户A的行业名望导致。公司产物紧要操纵于刻蚀、薄膜重积、化学呆板扔光和离子注入机等前道兴办，相应细分兴办界限客户A均是环球紧要供应商；其它，公司与客户A是互相依赖的合营相闭，看待一经杀青合营相闭的零部件供应商，兴办厂家广博黏性较强，轻松不会产生改换或取代，使得半导体兴办临蓐商与上游零部件供应商相互绑定和依赖。

　　行为比较，按照同业业厂商京鼎周密和美国超科林的公然披露的年度陈说，陈说期内京鼎周密的第一大客户收入占比横跨 80%，超科林的前两大客户合计收入占比横跨 60%，与富创周密客户聚积情形基础一律。

　　别的，须要指出的是，正在前五大客户当中，除上海国投同时投资公司及拓荆科技，并委派肖似董事齐雷，导致富创周密与拓荆科技被动存正在干系相闭表，富创周密与其他前五大客户之间不存正在干系相闭。

　　除前述干系相闭表，富创周密董事、监事、高级料理职员、中枢手艺职员、持有公司 5%以上股份的股东、公司的其他干系方未正在上述客户中具有权柄。

　　陈说期内，富创周密向前五大资料供应商的采购总金额正在当期总采购金额当中的占比无间是低于50%，且向第一大供应商的采购金额占比也无间是正在20%足下，依赖水准相对较低。

　　2021年富创周密前五大表协供应商占当年表协比例同比 2020 年降幅较大，紧要系公司表协供应商扩充，一方面公司研究原有部特殊协供应商产能不够；另一方面公司保护供应链安宁，部特殊协闭键提前储藏备选供应商。

　　数据显示，2019至2021年，富创周密研发用度差异为2880.53万元、3693.17万元、7419.86万元，呈大幅拉长趋向，研发用度正在营收中的占比差异为11.37%、7.67%和8.80%。固然研发用度占比并不高，然则倘使与国表里同业公司比拟，亦处于较高水准。

　　正在专利方面，截至本招股仿单签定日，富创周密及子公司共具有境表里专利 137 项精密机械，个中境内出现专利 30 项、境表出现专利 7 项。

　　正在研发职员占譬喻面，截至 2021 年 12 月 31 日，富创周密员工人数为1,088 人。个中，研发职员 225 名，占公司一切员工比例为 20.68%。固然正在全体半导体行业当中，这个研发职员占比相对较低，然则看待半导体兴办相干企业来说，却并不算底。行为比较，北方华创2020年研发职员占比也惟有23.67%。

　　当然，从举座的研发进入、研发职员数目以及专利产出来看，富创周密确实面对着高端手艺人才缺少，人才储藏相对不够的题目。

　　富创周密吐露，半导体兴办周密零部件造功课涉及周密呆板造作、轮廓打点特种工艺、焊接等多个手艺界限的常识，敌手艺人才本质有较高的请求。鉴于我国半导体兴办周密零部件造功课起步较晚，高端手艺人才储藏相对不够，固然上风企业可能通过人才引进餍足阶段性发达须要，但从悠长来看，高端手艺人才的匮乏仍是公司做精做强、擢升中枢竞赛力和国际竞赛力的限造要素。

　　截至本招股仿单签定日，正在本次刊行前，持有富创周密 5%以上股份的股东征求沈阳前辈（22.55%）、宁波祥浦（21.56%）、上海国投（18.22%）、辽宁科发（6.38%）、郑广文（6.38%）、辽宁中德（6.38%）。

　　个中，郑广文通过部分直接持股6.38%，再加上通过沈阳前辈的间接持股，以及员工持股平台宁波芯富、宁波良芯、宁波芯芯，可管造公司 34.03%股份表决权，为富创周密实质管造人。同时，还郑广文负责董事长、总司理，对富创周密临蓐筹划、强大决议拥有实质的管造力。

　　不表，正在本次IPO刊行竣过后，郑广文管造的股份表决权比例将被进一步稀释，届时将存正在管造力不够和管造权改变的危害。

　　此次IPO，富创周密拟募资总额16亿元，个中10亿元用于“”集成电道配备零部件全工艺智能造作临蓐基地”，该项目将通过周密呆板造作、焊接、轮廓打点 特种工艺以及周密零部件、气体管道和模组产物临蓐线，搭修智能新闻化料理平台，增加公司现有产物产能，抬高产物科技含量，擢升临蓐的新闻化水准。别的6亿元用于增补活动资金。已量产7nm造程装备零部江南电竞件 富创严紧科创板IPO告捷过会