华鑫证券有限职守公司吕卓阳,尤少炜近期对南方精工举行咨议并揭晓了咨议申诉《公司事故点评申诉：踊跃开辟市集，事迹接续向好》，本申诉对南方精工给出买入评级，现在股价为11.55元。

　　南方精工(002553) 事故 南方精工10月30日揭晓2024年前三季度事迹申诉:2024年Q1-Q3告终买卖收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)。此中2024年Q3单季告终买卖收入1.96亿元(同比+7.48%)，归母净利润0.47亿元(同比+152.35%)，扣非归母净利润0.29亿元(同比-1.15%)江南电竞。 投资重点 汽车行业需求增进，拉动公司产物营收增进 因为以旧换新和新能源汽车下乡等计谋的接续促进，汽车行业充实受益，凭据中国汽车工业协会的数据，2024年1-6月江南电竞，汽车产销阔别完结1389.1万辆和1404.7万辆，同比阔别增进4.9%和6.1%；2024年1-7月，新能源汽车产销阔别完结591.4万辆和593.4万辆，同比阔别增进28.8%和31.1%。受益于下游汽车行业的需求增进江南电竞，公司前三季度收入及利润双增进，他日希望接续受益。 踊跃开辟市集江南电竞，多元化筹划技能或将晋升 公司的主买卖务网罗研发、筑设和发卖滚针轴承、超越聚散器、单向滑轮总成和板滞零部件等多种精细零部件产物，面临汽车行业的疾速厘革，公司实时决断市集境遇的蜕化，踊跃开辟市集并举行研发革新和身手迭代，继续斥地新客户、新产物，产物的操纵界限慢慢拓展至新能源车、商用车、工业机械人、减速机等多个界限。目前南方精工有多个核心项目新产物试验通过并开端量产，希望撑持公司他日事迹接续生长；其它，公司还通过控股上海圳呈，从轴承筑设业向集成电途行业超过，他日公司也将充实阐扬其正在集成电途界限的研发、计划上风，协同子公司营业合伙发扬，估计他日公司的多元化筹划技能将进一步晋升。 用度管控优秀，事迹接续向好 2024年Q1-Q3公司发卖时候用度率为16.24%(同比-1.62pct)，此中，发卖用度率为2.73%(同比+0.52pct)，打点用度率为6.55%(同比-1.59pct)，财政用度率为-0.56%(同比+0.39pct)，研发用度率为7.51%(同比-0.95pct)，公司合座用度管控优秀江南电竞。2024年Q1-Q3公司告终买卖收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)，事迹接续向好；前三季度发卖毛利率达33.81%(同比-0.71pct)，发卖净利率达6.8%(同比+6.38pct)，公司红利技能接续晋升。 红利预测 预测公司2024-2026年收入阔别为7.29、8.30、9.44亿元，EPS阔别为0.15、0.18、0.21元，现在股价对应PE阔别为80.7、66.7、57.8倍精密机械。举动颇具影响力的精细板滞筑设企业，公司通过接续继续地研发与革新，收拢了环球汽车、摩托车零部件财富向中国移动的优秀时机，依托滚针轴承、单向聚散器、单向滑轮总成等一系列拳头产物，奠定了熟手业中的上风职位。其它，公司还踊跃开辟新市集，产物操纵界限慢慢拓展至新能源车、无人机等界限，市集远景广大。初次掩盖，予以“买入”投资评级。 危险提示 宏观经济境遇和下业市集震动的危险；要紧原原料价钱震动的危险；国际交易摩擦危险；汇率震动的危险。

　　华鑫证券有限职守公司吕卓阳,尤少炜近期对南方精工举行咨议并揭晓了咨议申诉《公司事故点评申诉：踊跃开辟市集，事迹接续向好》，本申诉对南方精工给出买入评级，现在股价为11.55元。

　　南方精工(002553) 事故 南方精工10月30日揭晓2024年前三季度事迹申诉:2024年Q1-Q3告终买卖收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)。此中2024年Q3单季告终买卖收入1.96亿元(同比+7.48%)，归母净利润0.47亿元(同比+152.35%)，扣非归母净利润0.29亿元(同比-1.15%)。 投资重点 汽车行业需求增进，拉动公司产物营收增进 因为以旧换新和新能源汽车下乡等计谋的接续促进，汽车行业充实受益，凭据中国汽车工业协会的数据，2024年1-6月，汽车产销阔别完结1389.1万辆和1404.7万辆，同比阔别增进4.9%和6.1%；2024年1-7月，新能源汽车产销阔别完结591.4万辆和593.4万辆，同比阔别增进28.8%和31.1%。受益于下游汽车行业的需求增进，公司前三季度收入及利润双增进，他日希望接续受益。 踊跃开辟市集江南电竞，多元化筹划技能或将晋升 公司的主买卖务网罗研发、筑设和发卖滚针轴承、超越聚散器、单向滑轮总成和板滞零部件等多种精细零部件产物，面临汽车行业的疾速厘革，公司实时决断市集境遇的蜕化，踊跃开辟市集并举行研发革新和身手迭代，继续斥地新客户、新产物，产物的操纵界限慢慢拓展至新能源车、商用车、工业机械人、减速机等多个界限。目前南方精工有多个核心项目新产物试验通过并开端量产，希望撑持公司他日事迹接续生长；其它，公司还通过控股上海圳呈，从轴承筑设业向集成电途行业超过，他日公司也将充实阐扬其正在集成电途界限的研发、计划上风，协同子公司营业合伙发扬，估计他日公司的多元化筹划技能将进一步晋升。 用度管控优秀，事迹接续向好 2024年Q1-Q3公司发卖时候用度率为16.24%(同比-1.62pct)，此中，发卖用度率为2.73%(同比+0.52pct)，打点用度率为6.55%(同比-1.59pct)，财政用度率为-0.56%(同比+0.39pct)，研发用度率为7.51%(同比-0.95pct)，公司合座用度管控优秀。2024年Q1-Q3公司告终买卖收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)，事迹接续向好；前三季度发卖毛利率达33.81%(同比-0.71pct)，发卖净利率达6.8%(同比+6.38pct)，公司红利技能接续晋升。 红利预测 预测公司2024-2026年收入阔别为7.29、8.30、9.44亿元，EPS阔别为0.15、0.18、0.21元，现在股价对应PE阔别为80.7、66.7、57.8倍。举动颇具影响力的精细板滞筑设企业，公司通过接续继续地研发与革新，收拢了环球汽车、摩托车零部件财富向中国移动的优秀时机，依托滚针轴承、单向聚散器、单向滑轮总成等一系列拳头产物，奠定了熟手业中的上风职位。其它，公司还踊跃开辟新市集，产物操纵界限慢慢拓展至新能源车、无人机等界限，市集远景广大。初次掩盖，予以“买入”投资评级。 危险提示 宏观经济境遇和下业市集震动的危险；要紧原原料价钱震动的危险；国际交易摩擦危险；汇率震动的危险。

　　证券之星数据核心凭据近三年揭晓的研报数据估计，东方家当证券周旭辉咨议员团队对该股咨议较为深化，近三年预测确凿度均值为6.7%，其预测2024年度归属净利润为红利2.56亿，凭据现价换算的预测PE为15.61。华鑫江南电竞证券：予以南方精工买入评级